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盯市风险下的期货套期保值
连大祥，李安龙
摘 要：本文把盯市风险引入传统的期货套期保值框架，论证了在考虑盯市风险的情况下，一个关注每日最大亏损值的套期保值者会显著地减少他的期货头寸。在一个中期的套期保值期内，该套期保值者的期货套期保值头寸约为其现货头寸的 80％。盯市风险的影响随着套期保值期的延长而缓慢减弱。如果套期保值者关注的是每日平均亏损值，在一个中期的套期保值期内盯市风险的影响极小。
关键词：银期货套期保值； 盯市风险；最优套期保值率
中图分类号：F830．9 文献标识码：A 文章编号：1673－680X（2007）05－0005－06
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